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杭州连锁国际周| DeFi不是一个资产岛,它如何与

来源:btcv-光复资讯  |   作者:btcv-光复资讯  |   时间:2020-07-11 07:21  |   点击量:

7月5日至6日,“2020杭州连锁国际周”在杭州市余杭区政府的指导下,由杭州未来科技城管委会和巴比特共同主办。今年区块链工业有两大主题。如果按照“链圈”和“货币圈”来划分,链圈是指“工业区块链”,而货币圈是指“自由贸易区”。

DeFi市场增长迅速。根据DeFi Marketcap的统计,两个月前,DeFi的市场规模不到10亿美元,现在已经超过73亿美元。在主题“DeFi咆哮,什么新物种将会生长?”在圆桌会议上,数字资产研究所副所长、郑桐思维实验室创始人孟雁、碧源连锁首席执行官余浪、马克道中国负责人潘超、慢雾科技创始人余弦从经济、技术、治理和安全角度勾勒了DeFi的真实写照。圆桌会议的主持人是海伦,北京站站长。

本场圆桌观点犀利、金句不断,先来带大家感受一下:

孟雁:

1.所谓的“流动性激励”是典型的一般经济模型和DeFi世界相结合的产物。虽然COMP自称为治理令牌,但我们认为它的真面目是“股票”,只是为了逃避监管而披上治理令牌的外衣。

2.作为一种金融模式,DeFi必须考虑它与未来20或30年人类可能的技术爆炸之间的关系。Defi是否希望在不接触地面的情况下为现实世界留下如此巨大的增长空间?如果答案是这样的,我会毫不犹豫地和迪菲说再见。

余浪:

1.管理令牌会分散团队的注意力。贷款业务应该更多地关注服务本身和资产增值,而不是投票权来影响利率。MOV不会发行任何管理令牌。

2.我认为DeFi未来可能的方向是合成资产。以合成资产的形式连锁实物资产,为区块链生态注入一些外部能量。否则,除非存在内部流通投机,否则DeFi不会有好的未来。

潘超:

1.为高度不稳定的资产引入激励措施能解决流动性问题吗?答案根本无法解决。如果交易匹配引擎所基于的公共链的性能没有得到改善,并且价格发现无法完成,那么没有人会交易这些资产。

2.DeFi不是一个资产岛。当这个岛上所有的水果都吃完了,你必须从其他地方运输食物,也就是说,解决供应方面的问题。

余弦:

1.我会向你透露一个数据。在过去的6个月里,被慢雾攻击或易受攻击的入侵者数量达到了20。我们对DeFi的整体发展感到焦虑,我们非常担心在著名的项目中会出现真正的雷雨。

2.在未来,攻防对抗将会非常激烈。我们正在思考如何在智能合同层面实现防火墙,从而解决接入成本低但防御效果高的问题,这是我们未来将探索的方向。

以下是这次圆桌会议的全文记录:

论流动性激励

(主持人)海伦:Compound发行COMP治理代币,引出了一个很重要的课题,就是“流动性激励”,如何理解它,以及“流动性激励”所带来的增长性是否可持续?

http://www . sogo.com所谓的“流动性激励”是典型的一般经济模型和DeFi世界相结合的产物。虽然它自称为治理令牌,但我们认为它的真面目是一只“股票”,现在它只是为了逃避监管而披上治理令牌的外衣。除了短期游戏和套利之外,COMP的大多数参与者可能基于对其未来“股票”的预期。DeFi中的“流动性激励”相当于项目的初始阶段,它鼓励拥有证书的用户和供应商。这种行为有助于在一段时间内形成网络效应。但是它是可持续的吗?从长远来看,这肯定是不可持续和不必要的。突破临界规模后,系统应主要依靠使用价值来吸引用户。因此,一般认证激励的主要功能是完成初始引导,所以不要想得太远。

孟岩:

(主持人)海伦: Compound在发行COMP之前,已经是DeFi生态里的龙头项目了。而对于其他DeFi项目,早期以激励的方式进行冷启动,盘活生态的流动性或许是一个不错的选择,MOV现在也在布局DeFi,你怎么看?大院类似于公共链,因为很难冷启动,项目发行管理令牌。用户关注投机收益是一把双刃剑,可能会催生一些具有长期价值的用户。至于MOV,因为它是建立在原有链条的基础上的,我们所主张的所有权益,包括治理权,都是建立在BTM的基础上的,所以不会发行新的治理令牌。

此外,管理代币会分散团队的注意力,贷款业务应该更多地关注服务本身和资产的增值,而不是影响利率的投票权。作为一个成熟的企业,核心业务应该由自己来考虑,而不是由用户来考虑。虽然分散治理是区块链社区的特征,但有时只是伪装成分散化,更多的表征掌握在项目方手中,因此他们对包括相应参数在内的投票权拥有最终发言权。由于令牌是发行的,所以项目方更关心的是令牌的价格是否能保持在高水平以吸引用户,而不是他们应该做好什么。

朗豫:

事实上,http://www . sogo.com的流动性是一个非常宽泛的概念。首先,我们应该定义流动性。我们应该谈论交易的流动性,而不是借贷市场的流动性。交易的流动性主要包括两种资产,一种是高度波动的加密资产,另一种是稳定的货币资产。

其中,加密资产的流动性对DeFi具有很大的波动性不好,原因是什么?因为本地DeFi的交易速度太慢,资产的波动性很大,这样的交易效率很低。因此,这种DEX不能很好地实现价值发现。然而,在DeFi中,有一种资产表现非常好,甚至比传统的交易所更好,那就是稳定的货币资产,因为它不需要价格发现,而只需要结算。此外,由于DeFi的网络效应,其交易成本非常低,交易者可以实现大量稳定货币的跨链结算。

因此,为了回答你的问题,如果你引入激励措施来交易高度不稳定的资产,你能解决流动性问题吗?答案根本无法解决。因为如果交易匹配引擎支持的公共链的性能没有得到改善,并且价格发现没有完成,那么没有人会交易这些资产。

目前,许多流动性激励是基于自动做市商模型(AMM),这很容易被误解。AMM是一个高频交易,其算法非常简单和智能,但AMM对DeFi是一个线性交易模式。因此,为了真正解决流动性困难的问题,有必要提高链本身的性能,使算法更加先进。在这一点上,MOV做得非常好。在更快达成共识的网络中,它可以实现更高频率的事务,而其背后的算法更复杂、更智能。通过这种方式,可以从根本上解决DeFi中此类资产的流动性问题,而不是短期流动性激励,短期流动性激励只会是套利,最终会消散。

(主持人)海伦:流动性一直是DeFi项目面临的难题,那么,通过发行代币,挖矿激励这种方式,真的能从根本上改变流动性难的现状吗?

潘超:Defi的资金越多,对黑客的吸引力就越大。因为绝大多数黑客都是追逐利润的,也有少数黑客不是为了利润,而是为了名声。我们可以看到世界上有一些白帽黑客,他们会主动公布一些发现,政府会给他一定的奖励,并允许他披露相关的细节。但在中国,这种情况相对少见。每个人都应该明白,大多数黑客都是在追逐利润。

此外,我与每个人同步一段数据。在过去的6个月里,已知被黑客攻击或被披露有漏洞的DeFi的数量达到了20个,平均每个月至少有3个,所有这些都是相对严重的问题。这给了我一个错觉,今年上半年发生在迪拜国际机场的一系列事件,与当年在迪拜国际机场主网络开通后,基于迪拜国际机场智能合同的迪拜国际机场的安全问题非常相似。然而,我们知道EOS非常早,以太网本身也非常成熟。然而,随着行业的上升趋势和较大的成交量,我们对DeFi的整体发展感到焦虑,我们非常担心知名项目中会出现真正的雷雨。

论分权治理

(主持人)海伦:从安全视角来看,流动性激励将更多资金存入到合约中,应该会更加吸引黑客攻击DeFi系统吧?

余弦:的投票率是一个指标,不能说投票率越高越好。就像拉弗曲线一样,你需要找到一个平衡点来实现最高的效率和最大的社会福利。目前,在以太网的生态中,决策者道是制定货币政策和投票率的一个特征,而不是一个缺陷。如果你追求高投票率,你实际上可以很容易地实现,比如把投票介绍给我,但是你得到的结果并不是最合适和准确的。当然,从长远来看,我们希望有更多的人参与治理,其投票率将高于目前的水平。这就要求我们降低系统设计的门槛,比如代理投票权,用户可以在不转移资金的情况下投票。就分权治理而言,我们仍处于非常早期的阶段,所以我们必须摸着石头过河。

(主持人)海伦:MakerDAO在去中心化治理方面给DeFi社区树立了榜样,从今年4月开始将治理权逐步移交给社区,按照计划,这个过渡时间需要2年。即使是Maker这么活跃的社区,代币持有者投票的比例也并不高,是什么原因?你怎么理解去中心化治理?

潘超:对MOV的治理分为三个部分:第一部分是共识治理,它以侧链的状态存在,而不是MOV原有的链;第二部分是联邦节点,其主要作用是跨链并负责将比特币、以太网和其他有价值的资产引入MOV生态系统;第三部分是应用程序开发人员。我们愿意以BTM投票的形式做相应的治理工作。当然,我们还处于项目的初始阶段,它还没有像Maker DAO那样开发很长时间。用户对产品有很深的理解,可以进行相应的投票。在MOV发展的初始阶段,仍由团队决定其发展方向。当然,将会有对共识节点的投票,这是治理的第一步。之后,随着产品的成熟和完善,我们将引入更多的治理措施,使BTM持有者有权参与商业和生态管理。

(主持人)海伦:相较于以太坊上的单一DeFi协议,MOV上的DeFi治理问题似乎更为复杂,那么如何做好权衡呢?

事实上,朗豫:的治理就是投票权。投票可以包括哪些内容?这也是一个治理问题,可以说是一个元治理问题。然而,我认为在像复利这样的项目中,每个人最关心的是它的分红权。社区里有很多关于这个问题的讨论,他们在猜测什么时候可以通过红利支付来投票。

我认为潘超刚才提到投票率低是正常的,这就是为什么我们需要建立一个金字塔式的行政系统。当我们讨论经济生活时,很容易理解专业分工带来高效率,但当我们面对公共事务时,许多人盲目相信民主投票。事实上,公共事务管理仍然是一件高度专业化的事情,应该通过分工来完成。虽然公共事务的管理应该由专业人员来完成,但专业人员的产生过程应该代表民意,这是其合法性的来源。事实上,对公共事务感兴趣并有专业能力投票支持治理的人非常少,因此投票率不成问题。

(主持人)海伦:请孟岩老师以第三方观察者的视角和大家分析一下,治理代币拥有的“权利”包括哪些?这些权利(比如投票权、分红权)之间如何转换?在设计上有什么技巧?

孟岩:,我特别想呼吁大家独立建立一个“安全治理”模块,并在社区中清楚地表达出来。事实上,我们已经看到了如此多的项目风险事件,可能很难做出应急反应和事后恢复,我们也感受到一些项目方的绝望。事实上,我们可以提前设计。如果安全控制的权力分散,就很难及时控制一些问题。还有另一个挑战。如今,复杂的DeFi具有可扩展的模块。当改变一些核心内容时,安全治理不应该越来越宽松,而应该用代码来迭代。我们建议项目方应该在非常接近的范围内尝试治理。在行业安全公司或其他团队的支持下,相关模块的代码运行的时间越长,使用的次数越多,安全性就能真正得到“测试和测试”。

与现实世界的联系

(主持人)海伦:去中心化治理其实让系统变得更加复杂了,而越复杂就会有越难以预料的安全问题,要如何看待治理对于DeFi安全性的影响?

首先,余弦:,我认为现有的DeFi不愿意接触现实世界是有原因的。它希望完全基于链上的信息产生资产,而不被链外不可靠的信息所误导。我尊重这一点。相反,这一原则将有助于它跨越国界,在来自世界各地不同文化和国家的人们之间建立共识。另一方面,如果这条路一直走下去,这可能是一个严重的退化发展。每个人都在算法、模型和流程方面展示了自己的才华,但最终这是一场围绕资产的零和游戏,这意味着它的增长总是来自一些套利机会。

那么,真正的增长来自哪里?如果我们从更广阔的角度来看,你会看到,在新的国际形势下,整个世界可能进入一个科技竞争的时期。在此期间,许多科幻技术成为现实,如无人驾驶技术、基因编辑技术、脑机接口技术、超级汽车等。在现实世界中把握经济增长远比蹲在DeFi空间中寻找各种模式更真实、更持久,而且范围可能更大。如果区块链世界不能与其他科技进步联系起来,而仅仅停留在零和博弈或套利的逻辑中,我认为这里不值得讨论。

作为一种金融模式,DeFi必须考虑它与未来20或30年人类可能的技术爆炸和进步的关系。我们的{ \ lang 1033 \ f 6527 DeDi }应该在不接触地面的情况下为现实世界留下这样的成长空间吗?如果答案是这样的,我会毫不犹豫地和迪菲说再见。

回顾过去,DeFi是如何与现实世界联系在一起的?当然,我认为我们应该使用数字资产。使用以太网作为数字资产的结算层非常好。我们建立一个联盟链,运行真实的数据,然后将数据资产映射到以太网和天秤座,在那里资产被替换和结算。从DeFi的角度来看,我们把现实世界中的联盟链或集中式系统视为可信的甲骨文。目前,DeFi行业往往非常害怕这一点,不愿意轻易信任甲骨文。但是我的观点是我必须以某种方式出来。我对长期以来只知道如何玩赌博游戏的行业不感兴趣。

如果(主持人)海伦:DeFi像是一个乌托邦的世界,是组织结构创新的试验田。但是不可否认的是,当前的DeFi和真实世界是脱节的,我们究竟要如何搭建起DeFi和真实世界的连接?迪菲想与现实世界联系起来,它必须首先认识到现实。Defi不是一个资产岛。当这个岛上所有的水果都吃完了,你必须从其他地方带食物来,也就是说,解决供应方面的问题。过去,DeMi只有加密资产,但现在有了进展,比如将合法货币资产和稳定货币资产引入DeMi。下一步是联系更多的实物资产并绘制地图,包括电子黄金、应收账款等等,所有这些都是为了解决供应方面的问题。在你有足够的食物之前,你不能生产任何东西。

那么,如何传播岛上生产的新物种并解决需求方面的问题呢?如果你需要在岛屿和现实世界之间搭建一座桥梁,你必须与传统机构合作,包括一些中央机构、交易所、合法货币提供商和支付服务提供商,这样DeFi协议可以在后端提供低成本服务,而前端问题则留给那些知道如何改善用户体验和服务的企业。

关于DeFi的未来

孟岩:

搜狗网:我还是从安全的角度来看它的发展。未来的攻防对抗将会非常激烈。我们还在考虑如何在智能合同层实现防火墙,我们已经在EOS上实现了。Ethereum中有许多安全模块做得很好,但是当与DeFi互操作时,它的一些危险来自外部,甚至来自链下的真实世界的价格,这促使我们考虑是否有一个防火墙可以解决低接入成本但高防御效果的问题,这是我们将探索的未来。

潘超:,我一直建议将DeFi转化为开放金融,这是我认为DeFi的最终目标。在那个时候,不是如何将区块链的规则融入现实世界,而是现实世界应该向分散的世界学习。我提出一个特别精确的目标。我希望看到所有的企业都把他们的财务报表放在区块链,以便监管部门和上下游金融机构在完全授权的情况下,能够清楚地了解企业的资产、负债、现金流量和利润,从而能够实时地衡量和计算企业的风险和融资水平。这样,我们就可以将企业的财务行为与宏观金融体系结合起来。

我一直认为时差很重要。华尔街的人们不愿意与实体经济打交道,因为他们认为实体经济太慢,以光速和龟速运行。我们不能只是强调金融应该为实体经济服务。相反,我们应该把乌龟的速度变成光速。解决办法是让企业把所有与金融相关的东西都放在链条上,这样实体经济和金融就可以共享同一个频率。

海伦:最后一个问题,DeFi呼啸而至,会长出什么样的新物种?请展开你们的想象力。,我认为DeFi未来可能的方向是合成资产。合成资产有两个部分,即链下的担保资产和链上的担保资产。在抵押资产链上,我们看到了许多创新。对于抵押在该链条下的资产,我们也看到由中央机构担保的稳定硬币,包括一些贵金属资产。正如前两位老师所说,这是一个很好的启发,一些中央集权机构在链条下走向权力下放的链条。USDT已经创造了类似的产品。一旦它在未来占据更大的市场份额,一些集中的合规机构将看到市场潜力并模仿类似的资产。如果该链中这些资产的流动性变得更好,或者被它们锁定的资产数量变得更大,那么其他集中的实际资产很可能会以这种形式被放在该链上,为区块链生态注入一些外部能量。否则,我们只有内部循环操作或投机操作,这可能没有一个好的未来。

余弦的Defi会产生新的物种吗?我不知道,但我肯定会有许多新的物种名称。我认为DeFi最好的事情不是创造新的物种,而是改变现有的物种。Maker就是一个例子。它的雏形是一个典当行,这是一个古老的概念。但是把这个东西移到DeFi可以释放很多能量。同样,稳定货币和美元资产是一件遥远的事情,但在DeFi,世界任何角落都有机会获得同等资产。让现有物种变异并释放更多的能量可能是未来DeFi将会发生的事情。

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