BTCV光复资讯 > 数字货币 > 流动性引导池:在令牌分配中建立流动性

流动性引导池:在令牌分配中建立流动性

来源:btcv-光复资讯  |   作者:btcv-光复资讯  |   时间:2020-09-09 07:25  |   点击量:

本文将介绍平衡器的流动性引导池(LBP)。智能池是属于智能契约的受控专用池,可以构建各种任意逻辑。平衡器实验室计划为智能池设计一些模板,以便团队可以在友好的界面中修改、部署和管理池。本文介绍的LBP是一个智能池模板,它帮助团队在发布项目令牌时建立良好的流动性。

背景

在AMM成为主流之前,获得流动性的项目代币选择非常有限。兑换费用可能高达25万美元,付给做市商的费用可能更高。

过去,围绕使用AMM曲线为新代币创造流动性进行了大量实验:Synthetix补贴Uniswap的流动性;圣法默增加了少量的ETH来引导流动性。平衡器团队希望看到长尾令牌在AMM建立流动性的趋势继续下去。

让我们看看项目团队目前是如何建立流动性的。

示例场景:

一个团队创建了令牌XYZ,他们认为令牌的初始公平市场价格应该是1美元,而以太博物馆的价格是250美元。

下表是XYZ和ETH资产进入固定50/50 AMM的成本和滑动点表:

我们可以看到,资金越多,滑动点越低。为了防止滑动点过大,前期需要准备的ETH资金量会非常大,这就要求团队在前期有大量的资本储备。

流动性向导池

建立杠杆收购需要考虑以下因素:

1.团队需要在没有大量前期资金的情况下建立流动性;

2.团队应创建一个基金池,以满足其风险组合和基金目标预期。

3 .代币分配和流动性供给应与代币价格变化脱钩。与联合曲线不同,即使令牌的单价保持不变,也应该分配令牌。考虑到这些要点,平衡器开发了一个灵活的模板,使团队能够定义如何在令牌分配方法的制定中引导流动性。

杠杆收购池权重的线性示例

在上面的线性示例中,团队将其项目令牌的权重设置为80%,DAI的权重设置为20% (ETH也可以用来代替DAI)。在6个月内,重量会逐渐调整,最终两者会颠倒过来。线性公式已经在控制器合同中清楚地描述过了,任何人都可以修改合同来更新重量。每当权重发生变化,小套利机会就会吸引更多的交易者。下面是pokeWeights代码中的函数,它允许任何人调用和执行一系列的改变,从块号到重量大小。

回到刚才的表格,查看解决方案成本和滑动点。在上面的LBP示例中,数据如下:

有了相同数量的ETH,团队现在可以将其项目令牌的流通和流通增加4倍。注:这是假设重量为80/20-更极端的重量为95/5将需要较少的初始ETH

杠杆收购允许项目在启动时创造有意义的流动性和配置

在权重调整期结束时,基金池的交易将继续。相对而言,项目团队不会保留项目令牌的50%(价值)。

该项目的另一种可能方法是定义一条指数曲线来调整权重。曲线的斜率是智能合同模板中的一个可配置参数。

杠杆收购池权重指数示例

使用指数曲线的一个主要优点是当令牌发布时抑制最初的炒作和市场狂热。通过快速调整权重,可以降低池中代币的价值,并且可以防止由早期投机导致的最终价格飙升。

本文以代币和戴为例。智能池模板可以实现令牌数组和权重的动态变化。因此,可以采用这样的设置:从80%的、10%的Dai、10%的eth开始,到33%的、33%的Dai、33%的eth结束。允许用户使用ETH或DAI购买物品代币。

结论

LBP模板使项目能够完全定制令牌分发机制,从而为团队提供更多的控制和灵活性。随着加密世界中长尾代币(大量非主流代币)的不断爆炸,有必要围绕引导流动性进行更多的实验,而杠杆收购是这一过程的重要组成部分。

btcv矿场
流动性引导池:在令牌分配中建立流动性
网站分类
友情链接
    热门文章
    标签云
    btcv矿场