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加密稳定货币报告18:稳定货币市值升至185.3亿美元

来源:btcv-光复资讯  |   作者:btcv-光复资讯  |   时间:2020-09-17 07:24  |   点击量:

作者:MYKEY研究员姜海波

为了帮助加密市场参与者了解稳定货币的最新发展状况,我们发布了MYKEY稳定货币报告,分享我们对稳定货币发展状况的解读和对其发展趋势的分析。期待与同行保持交流,共同探索稳定货币的发展前景。

快速预览

目前,主要稳定货币流通市值已达185.3亿美元,较上周增加9.87亿美元。

在过去的一周内,系绳公司在创公司额外发行了2股股票,总额达5亿USDT。

马克道增加了USDT和帕克斯作为戴的抵押品。

DC/欧洲项目可能是目前最先进的CBDC项目。

瑞典正在经历最大也是最快的现金使用下降,越来越多的商店不再接受现金。

加拿大银行表示,目前没有令人信服的理由发行CBDC。

没有一家央行愿意冒险在没有许可的情况下使用分布式分类账技术。

一、稳定币数据概览

首先,我们回顾过去一周(2020年9月5日~ 2020年9月11日,下同)各稳定币种基本信息的变化情况。

市场流通量

资料来源:MYKEY,CoinMarketCap,Coin Metrics

目前,主要稳定货币流通市值已达185.3亿美元,较上周增加9.87亿美元。

资料来源:MYKEY,硬币度量

在过去的一周内,系绳公司在创公司额外发行了2股股票,总额达5亿USDT。USDC、帕克思、BUSD、TUSD、HUSD和GUSD的营业额分别增长了2.63亿英镑、6.3亿英镑、1.03亿英镑、1.2亿英镑、360万英镑和70万英镑。DAI的发行量下降了148万。

持币地址数

资料来源:MYKEY,DeBank

上周,以太网主要稳定货币持有地址数量增加了27,703个。

资料来源:MYKEY,DeBank

USDT、USDC、TUSD和大连的货币持有地址分别增加了24,525、2,243、319和916个,而大同协会的货币持有地址减少了300个。

活跃地址数

资料来源:MYKEY,硬币度量

上周,主要稳定货币每日活跃地址较前一周平均下降3.33%。

24 小时链上交易笔数

资料来源:MYKEY,硬币度量

与前一周相比,主要稳定货币日交易量平均增长0.17%。

24 小时链上交易额

资料来源:MYKEY,硬币度量

资料来源:MYKEY,硬币度量

主要稳定货币日均成交量较上周增长34.07%。

二、央行数字货币的兴起

中央银行数字现金(CBDC)受到了前所未有的关注,但不同国家的动机、政策和技术设计是不同的。8月24日,国际清算银行(BIS)发布了一份题为《央行数字货币的崛起:驱动因素、方法和技术》的工作文件。本文介绍了CBDC央行研究现状,呼吁各国央行相互借鉴,并给出了CBDC三个有代表性的案例。

80%的受访央行在从事CBDC的研究、实验或开发

几个世纪以来,一系列新的支付技术满足了社会的需求。硬币、纸币、支票、信用卡都是他们那个时代的创新。现在,关于一种新的支付技术————央行数字现金的讨论越来越多。CBDC代表中央银行的数字债务。批发CBDC可能成为金融机构的新结算工具,而零售CBDC将成为每个人都可以使用的央行债务。尽管CBDC的概念是几十年前提出的,但在过去的一年里,各国央行对是否发行CBDC的态度发生了显著变化。

在新冠肺炎流行期间,公众担心病毒会通过现金传播。从政府到个人的支付计划正在加速向数字支付的过渡。随着时间的推移,一些国家现金使用的下降引起了人们的关注,许多国家的央行开始考虑发行CBDC。截至2019年底,代表全球五分之一人口的各国央行表示,它们可能很快发行CBDC债券。同样,考虑在1-6年内发行零售CBDC的央行比例在2019年翻了一番,达到20%。在接受调查的央行中,80%从事CBDC研究、实验或开发。

CBDC在演讲和报道中被越来越多地提及。在谷歌搜索的12周均线中,比特币的峰值出现在2018年初,天秤座的峰值出现在2019年,CBDC搜索的次数在增加。

来源:中央银行数字货币的崛起:驱动因素、方法和技术

DC/EP可能是当前最先进的CBDC项目

多年来,世界各国央行一直在研究CBDC的概念和设计。如厄瓜多中央银行的“迪内罗罗尼科”,ABN阿姆罗的“杜卡顿”,新加波货币管理局的“育宾”。

目前,最先进的CBDC可能是中国人民银行的数字现金和电子支付(DC/欧洲)。DC/欧洲央行以现金的形式代表中国人民银行的负债,公众和来中国的外国游客可以通过基于账户的界面使用现金。

加拿大银行表示,针对现金使用量的突然下降或私人数字现金的广泛使用,加拿大银行正在领导零售CBDC的工作。东加勒比中央银行启动了DXCD试点项目。巴哈马中央银行启动了“沙滩美元”试点项目。

来源:中央银行网站

CBDC中的共同点

全球商业数字化的发展,私人数字现金的兴起,以及对现金可能传播新冠肺炎病毒的担忧,都促进了人们对CBDC兴趣的增加。然而,发行CBDC的经济和制度动机因国家而异。这一部分希望从经济和制度的角度来解释CBDC的研发,并找到共同点来解释为什么一些国家/地区增加了CBDC的研发。这也将有助于我们理解他们如何设计CBDC项目。

研究发现,CBDC的发展与移动和互联网的利用率、创新能力和政府效率密切相关,在人均GDP高、金融发展水平高的地方发展更快。CBDC零售业在创新能力强的地区发展较快。批发CBDC与金融发展正相关,这也反映了批发CBDC在提高批发结算效率方面的作用。许多批发的中央银行侧重于跨境层面。

CBDC的技术设计

CBDC金字塔是CBDC设计的一种分类方法。该方法从零售CBDC解决的消费者需求出发,确定技术,然后得出最终的设计方案。

首选是技术架构。根据中央银行和私人中介在CBDC扮演的角色,CBDC的技术架构可以分为四种类型:直接CBDC、混合CBDC、中介CBDC和间接或合成CBDC。

第二层是基础设施。它可以基于传统的集中式数据库或分布式分类账技术(DLT)。不同的技术也导致不同的CBDC效率和单点故障保护程度。然而,在所有参与CBDC研究的央行中,没有一家央行愿意冒险使用比特币这种未经许可的分布式分类账技术。

第三层是CBDC的出入口。基于帐户的CBDC与认证相结合,可以提供支付活动的基础。但是,没有银行账户或者注重隐私的人可能很难获得访问权限。如果降低进入门槛,可能会带来新的非法活动。

第四层是CBDC跨境支付,涉及CBDC零售和批发的互联互通。

在结构方面,调查样本中有4家央行考虑采用直接模式,7家央行考虑混合或中介模式,许多央行尚未确定结构,但没有一家表示将采用间接或合成CBDC。

在基础设施方面,有七家央行考虑在DLT经营CBDC,三家考虑采用传统技术,一家考虑两者结合。

基于帐户的访问是最常见的访问。

大多数CBDC央行都把重点放在国内使用上。只有少数项目,如欧洲央行、法国、西班牙和荷兰央行建设的CBDC,将专注于跨境支付。

CBDC设计方法中的三个实例

尽管不同国家的CBDC计划可能有所不同,但不同国家的央行可以相互借鉴。以下描述了三个独特的CBDC计划,它们在地理上位于亚洲、北美和欧洲。即中国人民银行的数字现金和电子支付工具(DC/EP);瑞典央行的e-krona;以及加拿大银行在CBDC的工作。

中国人民银行:DC/EP项目(试点阶段)

在目前所有CBDC项目中,中国人民银行DC/欧洲项目处于发展的最高阶段,中国在CBDC的努力可以追溯到2014年。2019年底,中国人民宣布对零售CBDC ————数字现金和电子支付工具(DC/欧洲)项目进行试点研究。2020年4月20日,中国人民银行发言人证实,目前正在深圳、苏州、成都、雄安、北京等多个城市试点。

中国的CBDC是在高度数字化经济和广泛使用数字支付服务的环境下发展起来的。除了促进在线交易,CBDC还将为目前控制着94%移动支付的支付宝和微信的支付垄断带来多样性。中国的DC/EP将补充M0,并不打算完全取代现金实物。

DC/EP的建筑属于“混合CBDC”。CBDC代表着中国人民银行的直接债权,但访问和实时支付服务由中介(授权运营商)运营,央行定期接收和存储零售控股和交易副本。

中国人民银行提供核心基础设施,商业银行、其他支付服务提供商和电信等中介机构将为公众提供服务。这种方法防止了风险集中在央行,也防止了重复和资源浪费。

中国人民银行不要求中介使用特定的基础设施或特定的技术路线。金融中介机构将负责了解您的客户(KYC)的验证义务和零售服务。

在准入方面,中国人民银行决定使用基于价值、半基于账户和基于账户的混合支付工具。身份将基于“松散耦合的帐户链接”。用户可以在日常交易中匿名使用DC/欧洲央行,但允许中央银行跟踪必要的数据,实施审慎监管,并打击洗钱和其他刑事犯罪。

瑞典央行:电子克朗项目

瑞典是一个高度数字化的经济体。瑞典正在经历最大也是最快的现金使用下降,甚至越来越多的商店不再接受现金。因此,瑞典更有可能发行CBDC。

像其他中央银行一样,瑞典中央银行研究了各种CBDC技术和方法。目前正在进行E-Krone项目的概念验证,CBDC的目的是补充现金。

目前,瑞典央行的概念验证架构是混合CBDC,这将要求瑞典央行在中介失败时提供紧急解决方案,以防止最终用户无法使用电子克朗。

E-Krona的架构和技术实现基于DLT。

在接入方面,瑞典央行试点的CBDC是基于账户的,但也考虑了基于低价值的预付卡。瑞典央行也可能开发CBDC支付卡,这种卡可以直接用于小额支付,而无需使用钱包。

加拿大银行:CBDC应急计划

加拿大银行对数字现金这一主题进行了有效的研究和政策沟通。虽然起步较早,但加拿大银行并未声称开展零售CBDC试点或概念验证。加拿大的CBDC概述了一个全面的计划,列出了其潜在的架构,并通过新的项目积累相关的技术和知识,这些项目也与其他中央银行合作。

然而,加拿大银行表示,目前没有令人信服的理由发行CBDC,加拿大人将继续从现有的支付生态系统中获得良好的服务,前提是它是现代的,并且仍然适合当前的目标。世界瞬息万变,加拿大银行将考虑发行CBDC,继续为加拿大人提供可靠的支付方式。

加拿大银行考虑过减少或完全取消使用实物现金的情况,以及私人加密货币或稳定货币作为支付手段取得较大进展的情况。

在建筑上,加拿大的CBDC不会采用间接/复合模式,而是考虑使用直接CBDC、混合CBDC或中介CBDC。

在基础设施方面,加拿大银行有很多基于DLT的概念验证经验。DLT可以用作基础设施解决方案,但不是必须的。

在访问方面,加拿大银行考虑基于账户和凭证的访问解决方案。小额支付将允许匿名凭证。大量使用将需要基于帐户的访问。

结论

央行数字现金是一种新的支付技术,可能很快会在世界许多国家推出。研究表明,CBDC在手机使用率高、创新能力强的国家发展更快。各国将根据各自的经济形势和优先事项而有所不同,但它们也有一些关键的共同特征。所有被调查的CBDC设计都是现金补充,所有设计都不采用间接模式,没有一家央行愿意采用与比特币相同的未经许可的分布式分类账技术。

为了更好的与业内人士交流,我们决定增加两个板块:读者提问和嘉宾意见。如果读者对稳定货币有疑问,请联系我们,我们将在下一期选择有意义的问题进行回答。同时,也欢迎业内人士分享您对稳定货币的看法。联系方式:jianghb@mykey.org

这就是我们在本期MYKEY稳定货币报告中要分享的全部内容。请关注后续报道。在后续报告中,我们将为您提供更多关于稳定货币发展状况的解读和对其发展趋势的分析,帮助您不断更新对稳定货币发展的认识。

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