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DeFi困境:该行业需要一场反思运动

来源:btcv-光复资讯  |   作者:btcv-光复资讯  |   时间:2020-09-23 07:14  |   点击量:

自Compund推出流动性挖矿以来,许多DeFi“食品”都是通过贡献资产的流动性获得的,如红薯、寿司、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜、胡萝卜等。先后出现在埃瑟伦、波菲尔德等公共链条上,满足了农民们一个又一个追求财富的欲望。

但是随着YAM、孙氏、玉米等项目的跳水,DeFi的人气越来越弱。就像领先的Dex unis WAP发行治理令牌UNI一样,舆论沉浸在农民狂欢能否继续的问题中。成功上岸的科学家和丰收的老农民,可能在俯视DeFi的死胡同,听赔钱的后来者的冒险。

作者|王大树

01 炮灰境遇

“珍珠1200块的时候没上车。玉米一上线,我就用1万TRX换了3个玉米,大概300美元。在我预计玉米会像珍珠一样卖完1200美元的时候,它跌到了30美元。”零售张嘉佳恼火了。

巧合的是,张嘉佳只是Fomo人的一个缩影。自称老韭菜的林宜,曾经看到过掉落YFI分叉币的链接。他没有想太多,直接点击将10个以太网充值到陌生人的地址。不久前,YFI设定的单价比比特币的价格高出数倍。没想到,10个以太馆再也没有回来。

这种操作是行业内KOL超级比特币总结的DeFi的赔钱指南中提到的第一个案例:当货币激动地打到合同地址时,几乎没有可以追回资产的挖掘经验。

同时,亏损指南还提到了其他亏损的案例,比如:看到池子收益高,免费买了一把锄头,挖了不到半天,金锄头就成了烂铁;看到新矿就冲进去,结果项目跑了(以太馆最多);看收入高,半小时收入降为0,收入300,手续费1500;晕,本来加了流动资金,却反复兑换,浪费了5000元手续费。

只盯着年化收益,反复跳进各种池子,像老虎一样操作,手续费2.5万;钱包私钥副本被盗;钱包权限被任意授权,被钓鱼;钱冲进来,DeFi项目乱码锁死,提都提不出来,你得到一句“对不起”;被“这次不一样,队伍可靠”之类的承诺忽悠了,FOMO心情大好的在二级市场买了DeFi代币,最后币价跌了10%。

但是,无论亏损的方式如何,都是由投资者的性格、判断能力、交易习惯决定的。

因此,数字现金复兴基金会的曹宇公开将在DeFi亏损的投资者细分为三类:“第一类不做研究,被apy欺骗,但是卡住了,但是是黑色的,比如面包和玫瑰。这个项目;第二类随波逐流,不研究项目,不参与社区,跟货币价格坐过山车,上下追逐,这类人最多;第三种一厢情愿,态度长期端正,但对项目研究了解不透彻。结果,渣男的创始人pua被用作自动取款机,比如寿司。

张嘉佳和林宜都有上述特点。林怡之前在YAM上丢过东西,但当时没有总结任何经验,被财富效应蒙住了眼睛。现在,经过一波操作,他开始真正反思自己。“DeFi矿业是聪明人赚钱的游戏,真的不适合我。这是未来诚实持有比特币等主流资产的正确方式。”

与林怡经历相似,张嘉佳在玉米流失前也参与了山药的开采,这是他第一次亲身体验DeFi开采。后来他又陆续挖胡萝卜泡菜,有得有失。经过一波操作,他叹了口气:在这个钱只是算权的世界里,散户只是炮灰,高额的GAS费只赚了一点开采经验。

正如他们感叹的那样,DeFi移动采矿是一个由科学家在地表构建的令人兴奋的农业社会,它的贡献决定了收获的结果。但不能忽视的是,大部分项目的本质仍然是各种DeFi协议相互组合嵌套,打造出一个看似创新且有盈利空间的玩偶游戏。

02 泡沫之下

从6月份开始,这个游戏的基础和示范就是Compound的开放流动性挖掘,Uniswap的资金池和AMM模式,YFI的聚合挖掘的推出,代币YFI的价格跃过比特币。从以太网到波场、EOS、币安智能链等各种高产量仿盘应运而生。

Uniswap在Ethereum上模仿Sushiswap,其代币Sushi在24小时内从每单位价格不到1美元涨到12美元,有的交易所暴涨到15美元,然后第二天价格减半,创始人卖出代币,从而把价格砸到1.5美元。虽然目前寿司已经交给FXT了,但是面对Uniswap的砸钱狂潮,它的单价一直在2美元左右徘徊,没有大的起色。

在替代寿司后的另一个矿业项目生鱼片中,代币生鱼片上线后价格下跌超过60%,比高点低90%以上,泡菜价格更差,高点跌破95%。

其实Ethereum的DeFi泡沫基本上可以从YAM因为代码漏洞而崩溃算起。即使崩溃后官方迅速宣布重启,委托国内的安全审计公司派盾科技做安全审计,似乎也很难取得好的效果。根据微博KOL Super比特币,从9月20日开始参与YAM重启的投资者,可能已经迎来了新一波的亏损。

当然,正如林翼所经历的,相比于以太网的DeFi泡沫,孙波浪场的DeFi生态更具鸡肋。大部分项目都是为了收钱而临时打包,技术氛围几乎完全没有。大量用户因假币、断版等事件遭受严重损失。另外,相比Ethereum,波场缺乏底层贷款资产的支撑,系统性崩盘的风险更大。

相比于至少能维持一天以上精彩时间的公链生态中的DeFi产品,基于碧安智能链开发的DeFi产品BakerySwap在高开低走的DeFi项目中可谓“短命鬼”。据参与挖掘的用户称,令牌BAKE在快速飙升后迅速下跌。上线仅一小时,BAKE池年化收益从1457349.58%下降到4万左右,BAKE:BNB也从1:1发展到10033601。一些投资者甚至表示,该货币正在通过德菲吸收BNB的流通。

但从供求关系来看,红薯、寿司、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜、胡萝卜、面包等仿制物品的出现,并没有达到投资者致富的预期,反而弥补了投资者错过前期开矿致富浪潮的心理。另一方面,也可以认为是市场对DeFi流动性挖掘的Fomo情绪催生了这个泡沫。

但泡沫的前提是,大量没有底层资产和技术创新的模仿项目会涌入市场,他们推崇的经济模式、治理机制和安全问题,将是DeFi乃至密码货币市场的潜在风险。

此前,加密货币证券交易所的Coinbase总结了潜在的风险。在拓展方面,包括四个方面。

一、智能合同的风险:DeFi智能合同容易被黑客利用,比如较早的bZx、Curve、Lendf.me的盗窃危机;

二、系统设计风险:很多DeFi协议并不长期运行,但是提供了大量的激励,比如平衡器。目前,FTX只有一个简单的漏洞就能获得50%以上的收益;

三、清算风险:DeFi协议中的加密抵押物容易受到市场波动的影响,存在债务头寸在市场波动中抵押不足的风险,进而诱发清算机制,给用户造成进一步损失;

四、泡沫风险:一些底层网络代币(如COMP)的价格动态会被释放,因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度有关,网络使用受到网络激励代币未来价格的影响;

然而,尽管泡沫下隐藏着巨大的担忧,投机者仍然在Uniswap发行治理令牌UNI和开放投币模式的兴奋中陆续进场。

“收到空投的400UNI后,很快就提到火币是2USDT单价卖的,真的体会到了什么叫风吹钱打。然而,令人恼火的是,统一国际的单价飙升至8美元。冲动之下去捡盘子,现在又卡住了。一位曾在UniSwap上提供流动性的投资者告诉连锁捕手。

从某种意义上说,这个投资者的反应代表了市场的普遍情绪。在UniSwap发行硬币之前,业界普遍认为DeFi已经走到尽头,但随着其治理令牌UNI价格的不断上涨,似乎点燃了市场对DeFi的信心。

但这种信心恐怕只能维持一段时间。毕竟,加密货币市场的复苏甚至牛市的到来都需要增量资金进入市场。显然,DeFi远没有意识到这一点。

然而,任何事情都有两面性。DeFi确实随着经济模式的创新刺激了流动性的出现,但同时也加速了行业陷入不良竞争,比如集中交易所无视行业发展所做的反击,以及波场、EOS等其他公链带来的泡沫危机。

“我们之前参与的DeFi项目跑了。现在我们通过在创上散列找到了这个项目,并且把所有被偷的钱放进了10个不同的没有KYC认证的硬币钱包里。币安需要我们报案冻结账号,但是群里人已经跑遍了当地派出所,拒绝处理。你能给我们一些建议吗?这是一个投资人在微博上维权的权利。

在泡沫下,一些人对不断上涨的统一货币价格重燃希望,而另一些人则难以捍卫自己的权利。有人嘲讽说LV等地方狗项目只是绕了20个Ethereum作坊就跑了,还有人带着50万现金进场,经过一波挖掘,只剩下5000元本金,就去寻找一个可以周转的财富密码。

这一切似乎都是一个警示,促使行业进行一场正式而严肃的反思运动,促使投资者认清风险,理性投资,倡导创业者树立对自己、对用户、甚至对行业的责任感,从而探索出一条良性发展之路,赋予整个行业以力量。

来源:链球捕手(ID: IQKLBS)

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